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宜蘭冬山汽車貸款兩因素催化 新興產業股仍是主角 百元股變遷強化 新邏輯
本報記者 徐偉平經過瞭2013年的結構性行情，整個市場的內部構架發生明顯轉變，百元股陣營出現大幅變動。截至昨日收盤，滬深股市交易品種中共有6隻百元股，以網宿科技(300017,股吧)、衛寧軟件(300253,股吧)、三六五網(300295,股吧)為代表的新興產業股異軍突起，成為百元股陣營中的新成員，而此前的老牌百元股片仔癀(600436,股吧)、洋河股份(002304,股吧)則退出這一行列。分析人士表示，百元股發生的變遷昭示出市場偏愛新興產業的“新”邏輯。在行業景氣度提升和改革深入推進的背景下，新興產業股仍將是強勢牛股的聚集地。百元股陣營現更迭縱觀2013年以來的市場行情，新興成長股走出單邊牛市行情，部分個股不斷刷新歷史新高。而大盤周期股則陷入低位徘徊的泥潭，遲遲難以走出。新興行業與傳統行業在2013年A股市場上譜寫出“冰與火之歌”。進入2014年，這一現象非但沒有發生改觀，反而呈現出愈演愈烈的態勢。新興產業股疊創新高，而部分周期股即使瀕臨“破凈”的邊緣也鮮有人問津。結構性的行情使得整個市場的內部構架發生明顯轉變。從目前百元股陣營來看，截至昨日收盤，滬深兩市交易品種中共有6隻百元股，分別是貴州茅臺(600519,股吧)、網宿科技、衛寧軟件、長春高新(000661,股吧)、東方網力(300367,股吧)和三六五網。其中，貴州茅臺和長春高新是來自主板的股票，其餘四隻個股均來自創業板。從行業屬性來看，貴州茅臺(600519,股吧)和長春高新隸屬於食品飲料和醫藥生物行業，具有較濃的傳統意味。衛寧軟件和東方網力屬於計算機行業，網宿科技屬於通信行業，三六五網屬於傳媒行業，這四隻個股均是新興產業中的傑出代表。從百元股的變遷來看，百元股陣營出現大更迭。把時間軸拉長，2013年同期僅有貴州茅臺和片仔癀兩隻個股，2012年同期則是貴州茅臺和洋河股份兩隻白酒股，而更早些時候A股則呈現出貴州茅臺“一傢獨大”的情況。由此來看，百元股的變遷折射出的是投資者邏輯發生的改變。分析人士指出，此前“吃藥喝酒”一直是A股市場一條重要的投資主線，特別是白酒行業，自2005年結束長達8年的衰退後，在中國經濟高速發展、人民收入普遍提高，政商活動顯著增加的大背景下，行業迎來爆發期，部分公司甚至創下連續7年凈利潤超過50%的神話，而高端白酒也一度出現量價齊增的火熱消費。但此後隨著宏觀經濟增速放緩、三公消費限制、產能過剩的凸顯，白酒板塊在2012年下半年再次步入整個行業的調整期，這次調整持續的時間可能並不短。與之相比，以傳媒、計算機為代表的新興產業股在2013年掀起瞭一波又一波的炒作熱潮，期間一批“明星股”借此產生，這幾隻百元股便是這輪結構性行情的直接受益者。雖然2013年新興產業的炒作可能主要源於市場預期向好，但不得不承認新興產業符合經濟轉型、科技升級的大方向本身也具備較強投資價值。兩因素催化 新興產業向好步入2014年，隨著改革推進，新興產業仍有望成為改革的排頭兵，新興產業的上漲邏輯不僅僅是由於市場的預期，在行業景氣度提升和改革深入的背景下，新興產業股仍將是強勢牛股的集中營。首先，改革進入推進期。完整的改革周期大體可以分為三個階段：第一階段是改革的憧憬期，第二階段是改革的推進期，第三階段是改革完成期。2013年圍繞改革紅利釋放這條主線的主題投資一度主導市場，國傢安全、國企改革、土地流轉等概念一度使得部分周期類股票出現明顯反彈，但值得註意的是，進入2014年改革將從憧憬期進入推進期，在改革的推進階段是改革紅利和陣痛交織的時期，周期類品種化解產能過剩的壓力將凸顯。與之相比，新興產業股可能將是改革紅利的主要受益者，2014年新興產業發展政策出臺的力度和頻度有望保持在較高水平，前期的政策約束和規劃推動領域的投資增加將在2014年進一步顯現，信息消費、互聯網金融、網絡安全、智能傢電、環保等概念有望持續發酵，新興產業仍將是改革的“排頭兵”。其次，部分新興產業將在2014年進入爆發期，行業景氣度將顯著上升。2013年對於新興產業股的炒作主要集中在市場預期上，在2014年這種預期有望得到兌現。從2013年年報業績預告來看，部分新興產業的股票業績已經出現大幅增長，計算機行業中的超圖軟件(300036,股吧)年報預增超過900%。環保行業的龍頭股三維絲(300056,股吧)年報業績預增超過500%，傳媒行業中的中青寶(300052,股吧)年報業績預增超過200%，這可能預示著部分行業可能迎來爆發期，今年將是新興產業的“豐收年”。行業景氣度的提升不僅會提升小盤股的整體估值水平，還將提振新興產業中上市公司的業績水平，屆時新興產業股有望迎來“戴維斯雙擊”，未來仍將是強勢牛股的聚集地。
新聞來源http://news.hexun.com/2014-02-18/162233039.html
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